Satte du in en summa i en Sverigefond för tolv år sedan har du i genomsnitt fått 88 procents värdeökning på dina pengar. Valde du istället att följa alla bankers, privatekonomers och experters råd om fördelarna med att månadsspara och har sedan dess satt in en mindre summa pengar i en Sverigefond varje månad är värdeökningen bara 1 procent.

Det framgår av beräkningar som fondanalytikern Jonas Lindmark på fondanalysföretaget Morningstar har gjort, han har räknat fram två exempel med utgångspunkt från Morningstars fondindex.

- Det är kanske taskigt att ta upp det här precis efter ett börsras, men när det svänger så här behöver man planera sina uttag och inte låta pengarna stå kvar för länge, säger Jonas Lindmark till E24.

När du månadssparar köper du andelar både dyrt och billigt så avkastningen blir på sikt ganska blygsam. I alla fall i exemplet från Morningstar med Sverigefonder och globalfonder.

Banker och fondbolag säljer in fonderna till sina kunder med argument som att du riskerar att köpa dina andelar när de är som dyrast om du inte månadssparar och istället pytsar in lite pengar då och då.

- Månadssparande är vanligt i Sverige eftersom regelbundna överföringar ofta är det enda rimliga sättet att bygga upp ett större sparkapital, säger Jonas Lindmark.

Sverigefonder har, enligt sitt fondindex hos Morningstar, stigit med 88 procent i genomsnitt de senaste tolv åren. Men ett månadssparande som haft samma värdeutveckling som fondindex för Sverigefonder har samtidigt bara stigit 1 procent.

- Det förklaras med att det har varit högre aktiekurser under perioderna 2000-2001 och 2005-2008 vilket gör att månadsspararna under långa perioder har köpt aktier dyrare än på dagens nivå, förklarar Jonas Lindmark. Vid exakt hälften av alla månadsslut har fondindex varit högre än den senaste noteringen.

Jonas Lindmark har även titta på globalfonderna. De har varit sämre för månadsspararna vilket främst beror på att värdeökningen under perioden 2003-2007 inte alls var lika hög. Totalt under de senaste tolv åren har fondindex för Morningstars kategori Global, mix bolag bara stigit 37 procent. Hela 110 av 144 månadsslut har fondindex varit högre än den sista oktober i år.

- Har man månadssparat i tolv år betyder det att spartiden i genomsnitt är sex år. Med den förväntan på avkastning från aktiesparande som bankernas rådgivare brukar marknadsföra, runt 10 procent per år, borde värdet på insättningarna efter sex år ha ökat med 77 procent, resonerar Jonas Lindmark.

Insättningarna under tolv år är 144 000 kronor i exemplen, vilket betyder att värdeökningen i så fall borde varit 111 000 kronor. Det verkliga utfallet baserat på fondindex för Sverigefonder är 1 400 kronor och för globalfonder är det en värdeminskning på nästan 20 000 kronor, enligt Morningstars uträkningar.

- Det är inte lätt att veta att den här perioden skulle innehålla två toppar när man har köpt sina andelar dyrt, så många insättningar har gjorts på en hög nivå, säger Jonas Lindmark.

Han uppmanar fondspararen att vara mer aktiv. Även om du inte har haft dina pengar i en Sverige- eller globalfond, och månadssparat i tolv år, ska du med jämna mellanrum se över utvecklingen för dina fonder.

- När börsen har stigit, ta ut hälften av ditt sparande och sätt det i något säkrare. Kanske ska du ha en generationsfond där man gradvis flyttar pengarna till ränteplaceringar mot slutet av spartiden, säger Jonas Lindmark.

Han tillägger att man dock inte behöver säkra allt sitt sparande bara för att man har fyllt 65 år. Ett råd som ofta nämns från privatekonomer är att man i god tid inför pensionen ska minska risken i sparandet. Men eftersom ingen vet hur länge vi ska leva kan det vara synd att sätta alla sparpengar på bankboken eller i en räntefond. Även här gäller det ju att vara engagerad och med jämna mellanrum se över sparandet.

När vi sparar till våra barn har vi en tendens att sätta pengarna i högriskfonder eftersom placeringshorisonten är så lång.
Här får vi inte glömma bort att, i god tid innan barnen behöver pengarna, se över utvecklingen på deras sparkapital.

- Det är tydligt när i framtiden behovet av pengarna kommer. När barnen är 20-25 år kanske pengarna behövs till bostad eller utbildning. När det är 6-7 år kvar till dess måste man börja fundera över hur pengarna ska placeras för att det ska finnas några pengar den dagen, säger Jonas Lindmark.

Han tillägger att det är bra om barnens mor- och farföräldrar tar lite ansvar för sparandet till barnbarnen, om de har möjlighet till det.

- Den som ska köpa en bostad idag har inte råd att också spara till sina barn. Det blir mer kvar i arv efter mor- och farföräldrarna än vad föräldrarna lyckas spara ihop, resonerar Jonas Lindmark.

Rådet brukar vara att man ska minska risken i sparandet fem år innan det är dags att använda pengarna. Även om det är svårt att bedöma huruvida fonden ska stiga eller sjunka i närtid säger Jonas Lindmark att en bra tumregel är att titta på fondens utveckling fem år tillbaka i tiden.

- Har fonden stigit kraftigt de senaste fem åren så kommer avkastningen rimligen att bli lägre framöver, säger han.

Slutsatsen blir att man ska vara aktiv som månadssparare och minska risken i sparandet när utvecklingen varit god under en period. När börsen sedan faller kan man få bättre avkastning på sikt genom att öka insättningarna i aktiefonder när andelarna följaktligen är billigare.