PPM tar i dagsläget en avgift om sammanlagt 0,45 årligen procent för att förvalta pensionen, inklusive de rabatter de får från de fondförvaltare som anlitas. Med en ränta på ränta-effekt innebär detta att PPM sammanlagt tar 15 procent av den totala pensionen i avgift, förutsatt att individen har ett pensionssparande som sträcker sig över 33 år.

15 procent av det totala pensionssparandet kan låta mycket, men då ska man jämföra detta med olika kommersiella fond- och livförsäkringsalternativ. PPM själva har tittat på de stora bank- och försäkringsbolagens olika alternativ. Utgångspunkten är en genomsnittsindivid som pensionssparar mellan 25 och 65 års ålder. En traditionell livförsäkring tar mellan 13 och 32 procent i avgift om genomsnittsindividen skulle välja att spara i en sådan, med Robur som det sämsta alternativet och AMF Pension som det billigaste.

En fondförsäkring med en fondavgift om 0,8 procent årligen har en urgröpningseffekt om 24 och 40 procent berodende på vilken förvaltare man väljer. Urgröpningseffekten anger hur stor andel av det totala sparandet som äts upp av fondförvaltaren, jämfört med en nollavgift. Åter igen är det Robur som är dyrast och AMF-Pension som är billigast.

Är fondavgiften istället på 2,5 procent årligen blir urgröpninseffekten ännu större, nämare bestämt mellan 54 och 63 procent, med Robur i topp och AMF i botten. Att olika fonder har olika så kallad urgröpningseffekt beror på att de olika förvaltarna tar sinsemellan olika kapitalavgifter och fasta årsavgifter från sina sparare. Och lägger man ihop dessa blir summan hög.

Men detta innebär inte att man bör välja den fond med lägst avgift, menar Daniel Barr, chefekonom på PPM:

-Man ska inte minimera sina kostnader. Billigast är ju riskfria fonder såsom räntefonder, som ger väldigt dålig avkastning. Det viktiga är att välja rätt risknivå. Det är sedan, när man väljer den enskilda förvaltaren som man bör titta på avgifterna, säger Daniel Barr.

Dock ska man komma ihåg att ovanstående siffror inte tar i beaktning eventuell avkastning från de olika liv- och fondförsäkringsalternativen. Men Daniel Barr från PPM ser inget samband mellan dyra fondavgifter och hög avkastning:

-Det finns inget som bekräftar att man skulle få mer avkastning om man investerar i dyra fonder, säger Daniel Barr.

Robur, som toppar listan på dyrast livförsäkring och fondförsäkringsalternativ, vill mena att de avgifter som man tar av kunderna är rimliga:

-Det måste vara kunden som avgör om vi är billiga eller dyra. Vårt mål är att de avgifter vi tar för våra livförsäkringar och fondförsäkringar ska uppfattas som prisvärda. I våra priser ingår en kostnad för risk och förvaltning och även en hög servicenivå, vilket även det måste sättas in i sammanhanget, säger Pär Bäckman, presschef på Robur.