Livbolaget fördelar påsens innehåll på i huvudsak aktier och räntebärande papper samt i fastigheter. Du kan inte påverka placeringarna. Men du är garanterad en årlig avkastning som är angiven före skatter och avgifter.

Det viktiga är dock inte den garanterade räntan livbolagen erbjuder utan vilken slutlig avkastning livbolaget kan ge dig. Den uttrycks som en ränta, men denna ränta är preliminär och går det sämre framöver föör livbolagets placeringar kan en del av detta tas tillbaka.

När du väljer livbolag bör du alltså tänka på att välja ett bolag som ger goda möjligheter till en bra avkastning framöver.

Det är tyvärr inte lätt att jämföra bolagen. Dessutom finns i dag olika typer av livbolag, de ömsesidiga och de vinstutdelande.

Förenklat så innebär vinstutdelande att spararna och aktiebolaget delar risken. Spararna får sig tilldelat vanligen 90-95 procent av vinsten och resten får aktiebolaget.

I ett ömsesidigt bolag får spararna hela avkastningen men det sker en fördelning över tiden mellan spararna. Vilken form som är mest gynnsam för dig som sparare kan diskuteras. Men vad som ändå är mest väsentligt är de finansiella musklerna i varje bolag, oavsett om det är ömsesidigt eller vinstutdelande.

Det finns flera bedömningar av livbolagen. En av dem står Finansinspektionen för i sitt så kallade trafikljussystem men myndigheten håller resultatet hemligt.

Pensionskonsulter arbetar utifrån varje kunds förutsättningar men använder också analysmodeller för att mäta och ranka livbolagen och då spelar livbolagens finansiella styrka (solvens) stor roll.

Här är två ratingsystem som brukar publiceras regelbundet: Inpension och Söderberg & Partners. Såhär såg deras senaste rankning ut 2009.

Inpension. Bedömningen görs efter parametrar som kapitalförvaltning, nyckeltal, kostnadsuttag, produkt och avgifter (2008 års placering inom parentes).

1. AMF Pension(1)

2. Länsförsäkringar Liv (4)

3. SEB Trygg Liv Gamla (stängd för nysparande) (1)

4. KPA Pensionsförsäkring (7)

4. Skandia Liv (3)

6. Folksam Liv (6)

7. Handelsbanken Liv (5)

8. SPP Liv (7)

Söderberg & Partners. En relativ rankning som sätts i förhållande till den förväntade avkastningen i en fondförsäkring med risk motsvarande 40 procent aktier och 60 procent räntor.

Rankningen sker enligt ett poängsystem där tio poäng är max.

7. AMF Pension

5. KPA Pensionsförsäkring, Länsförsäkringar Liv, Skandia Liv, SEB Trygg Liv Gamla (stängd för nysparande)

4. Folksam Liv, Swedbank Trygg Pension, Nordea Liv

3. Storebrand Liv, SPP Liv, Handelsbanken Liv

2. Salus Ansvar

Sparskolans tips:

I valet av livbolag finns det mycket att tänka på. Här är Sparskolans tips:

1. Välj ett stort livbolag. Det är mindre sårbart och har en kostnadseffektiv förvaltning.

2. Välj ett bolag med hög andel aktier. Då finns det större förutsättningar för bra avkastning framöver.

3. Välj ett livbolag med låga kostnader. Bolag med stora tillgångar har lägre kostnader per sparare.

4. Välj en traditionell pensionsförsäkring med så stor frihet som möjligt för dig. Det kan gälla flytt men också villkorsändringar. Men se upp för kostnaderna för detta.

5. Välj bolag med hög konsolidering. Är konsolideringen 110 köper du in dig i 110 kr för 100 kr.

6. Välj bolag med hög solvenskvot, gärna över 150. Då finns det resurser för sämre tider. Ett vinstutdelande bolag anger solvensgrad.

Vill du jämföra livbolagens olika avgifter och villkor kan du gå in på www.konsumenternas.se och vidare till Konsumenternas Försäkringsbyrå.