Nysparandet i kapitalförsäkringar fortsätter att öka. Den som sparar långsiktigt och som inte vill betala reavinstskatt för sina vinster väljer den här sparformen och det är allt fler som gör det.

Enligt Finansförbundet uppgick nyteckningen i kapitalförsäkringar till 23,5 miljarder kronor mellan juli 2007 och juni i år. Vid årsskiftet 2007-2008 fanns 148 miljarder kronor placerade i kapitalförsäkringar.

Fördelen med försäkringen är att byten av fonder samt köp och försäljningar av aktier är skattefria.

- Vi har sett ett ökat intresse från våra kunder som är aktiva aktieinvesterare. Flera är intresserade av kapitalförsäkringen än av en vanlig depå, säger Jack Johansson, vd på nätmäklaren Etrade i Sverige.

Istället för att betala en reavinstskatt på 30 procent för aktie- och fondvinster betalar man en årlig avkastningsskatt på 1,12 procent, för 2008, på värdet av kapitalförsäkringen.

Om du funderar på att öppna en kapitalförsäkring lönar det sig att jämföra avgifter mellan de olika aktörerna på marknaden. Nätmäklarna Avanza, Nordnet och Etrade tar inga avgifter förutom den årliga avkastningsskatten, bankerna tar mer betalt.

- Innan du väljer förvaltare av din kapitalförsäkring bör du ta reda på om det finns några avgifter utöver den årliga procenten som går till staten. Affärsbankerna tar ofta både en årsavgift och en investeringsavgift på försäkringens värde, säger Jack Johansson.

Om du har en svag utveckling på ditt sparkapital eller placerar i räntebärande papper med låg avkastning finns det inga fördelar med en kapitalförsäkring. Skatten beräknas på hela försäkringens värde; är avkastningen på din räntefond eller banksparande 2 procent äts hälften upp av avkastningsskatten.

- Börjar man spara i en kapitalförsäkring tidigt under året kan det räcka med en avkastning på 3,2 procent, medan man bör ha lite högre avkastning om man börjar spara senare under året eftersom skatten betalas den 1 januari, säger Claes Hemberg, sparekonom på Avanza Bank.

Jack Johansson säger att avkastningen på kapitalförsäkringen bör var minst 3,75 procent under ett normalår.

Sparandet i en kapitalförsäkring ska vara långsiktigt, sparar du på fyra till fem års sikt ska du alltid ha en kapitalförsäkring, enligt Claes Hemberg. Behöver du däremot pengarna snart är det bättre att ha dem på banken.

- Vissa år går kapitalförsäkringen back medan den går med plus andra år, i genomsnitt över flera år är det dock alltid fördelaktigt med kapitalförsäkringen, säger Claes Hemberg och tillägger att det är en bra sparform för barnens pengar.

Ett råd till de som har sparat länge i sina fonder, och har byggt upp stora vinster som de drar sig för att ta ut eftersom reavinsten blir så stor, är att de ska sälja fonderna nu när vinsterna har krympt, öppna en kapitalförsäkring och köpa tillbaka sina fonder eller andra fonder med lägre avgifter.

- Nu när vinsterna är lägre efter börsfallet kan det vara läge att realisera vinsterna. Det är de lägsta vinsterna på tre år. Börsen är tillbaka till nivån på hösten 2005, uppgångarna under 2006 och 2007 är borta, säger Claes Hemberg.

Det är ytterst få som lyckas pricka in ned- och uppgångarna på aktiemarknaden och köpa respektive sälja vid rätt tidpunkt. Är man om sig och kring sig, och tror att börsen kommer att vara fortsatt orolig framöver, kanske man ska sälja fonderna nu och köpa tillbaka dem efter årsskiftet när skatten i kapitalförsäkringen är dragen.

- Det generella rådet måste ändå bli att man ska sälja nu, man vet aldrig när marknaden hämtar sig. Man får byta när det är mest förmånligt ur skattesynpunkt, säger Claes Hemberg.

Han tipsar vidare om att spararna kan slå två flugor i en smäll och förutom att placera om sina fonder till en kapitalförsäkring också kan byta till fonder med lägre avgifter.

- Du kan sänka avgifterna med 60-70 procent om du väljer indexfonder, säger Claes Hemberg.

Inom ramen för kapitalförsäkringen går det inte att dra av förluster. En fördel är däremot att du inte behöver deklarera dina värdepappersaffärer eftersom du endast betalar schablonskatten baserad på försäkringens värde vid varje årsskifte.