Strategin bygger till stor del på investering i breda, billiga aktieindexfonder . De här fonderna finns inte med i de svenska bankernas fondutbud.

– Svenska privatpersoner förlorar väldigt mycket pengar varje år på förvaltningsavgifter och felaktiga råd. Det finns sedan många år en lösning på problemet men de tunga aktörerna inom bank- och förvaltningsvärlden vägrar att erbjuda den till sina kunder, säger Alexandre Arnbäck. en av grundarna till finansrådgivaren Passive Management.

Det beror inte, menar han, på att bankerna har bättre alternativ utan på att man väljer bort dem eftersom de här fonderna inte erbjuder någon försäljningsprovision.

– Bankerna säljer ju i sin fondverksamhet en påstådd förmåga att kunna förutsäga framtiden. Eftersom passiv förvaltning inte bygger på prognos ifrågasätter det en aktiv förvaltares existensberättigande, säger Arnbäck.

De här fonderna är med andra ord i princip är stängda för svenska privatinvesterare men många av de stora svenska finansiella institutionerna sätter sina pengar här.

Investeringsmodellen är inte unik. Det finns finansiella rådgivare med liknande inriktning i övriga Europa och framför allt i USA. Men i Sverige är modellen ännu ganska okänd.

Konceptet bygger på så kallad passiv investering. Det betyder att man bygger en fondportfölj med en avvägd blandning av aktieindexfonder och korträntefonder. Resultatet för spararen blir på lång sikt, enligt Arnbäck, högre avkastning och lägre avgifter.

Fördelningen mellan aktieindexfonder och räntefonder beror på vilken risknivå spararen önskar . Aktivt förvaltade aktiefonder väljer man bort helt och hållet.

– En grund för den här investeringsfilosofin är att vi inte använder oss av prognoser som bas för våra investeringar eftersom prognosbaserade placeringar förr eller senare går fel, säger Arnbäck.

– Forskning visar att det över tid är mycket svårt för en aktivt förvaltad fond att slå sitt jämförelseindex. Därför finns det inte heller någon möjlighet att veta vilken fond som kommer att gå bra i förhållande till index.

Alexandre Arnbäcks modell följer istället ett antal fakta i sammansättningen av fondportföljerna:

• Den lägsta investeringsrisk man kan få är att placera i högkvalitativa korträntepapper i den egna valutan

• Risk och avkastning är direkt korrelerade

• Världsekonomin växer och företag skapar värde

• Ju större riskspridning, desto högre avkastning

• Ju mindre man betalar i avgifter, desto mer får man kvar

Med de här punkterna som bas, landar man i en fondportfölj med en blandning av säkra korta räntefonder och mycket breda aktieindexfonder. Hur mycket aktier respektive räntor portföljen innehåller beror på kundens riskprofil.

Riskspridningen är en käpphäst för Arnbäck. Han rekommenderar investering i indexfonder som innehåller tusentals aktier; en normal indexfond innehåller allt från några tiotals aktier till flera hundra.

– En populär indexfond, exempelvis, är Deutsche Banks emerging market som innehåller 755 aktier. Det fondbolag vi använder för närvarande för just emerging markets har cirka 1 300 aktier, säger Arnbäck.

Den här emerging marketfonden, förvaltad av indexfondförvaltaren Dimensional, har en förvaltningskostnad på 0,55 procent per år.

Svenska privatplacerare betalar ofta runt två procent för en aktivt förvaltad emerging marketfond och någon indexfond inom emerging markets finns inte i de svenska fondbolagens utbud.

Förutom att indexfonden ska vara bred, har Arnbäck ett antal andra kriterier för hur man väljer rätt fond.

– Det ska vara fonder med låg avgift som inte erbjuder kick-back till finansiella rådgivare. Vi ser också till att alla intäkter i fonden från exempelvis aktieutlåning tillfaller spararen. Så är verkligen inte alltid fallet i alla fonder, säger Arnbäck.

Ytterligare ett kriterium är att fonden är noga med att följa de regler som gäller för fondbolag och enskilda fonder.

De som anlitar Passive Management för förvaltning av sina pengar betalar en avgift på mellan 0,6 och 1 procent men det lönar sig i längden, menar Alexandre Arnbäck.

– Det är faktiskt större skillnader mellan olika fonder än man kan tro och vi ser till att våra kunder placerar sina pengar i de fonder som bäst gynnar spararen.