Det förklarade finansminister Einars Repse på tisdagseftermiddagen när regeringen i Riga hade suttit i möte sedan morgonen.

För att fortsätta ge Lettland nödvändiga krislån har Internationella valutafonden, IMF, tillsammans med EU, Sverige och andra långivare krävt att budgetunderskottet hålls under fem procent.

Utan lånen på sammanlagt 7,5 miljarder euro skulle staten gå bankrutt.

Men trots att man nu diskuterar 40-procentiga nedskärningar kommer budgetunderskottet att bli 7,7 procent, sade Repse enligt lettiska medier.

Regeringen i Riga har tagit undan bland annat pensionerna från nedskärningar, men man har stoppat en indexuppräkning som utlovats för de lägsta pensionerna.

En delutbetalning av IMF:s lån har försenats och nästa hotas om inte Lettland kan uppfylla villkoren.

Men finansministern sade på tisdagen att han hoppas att man ska få ned underskottet till sju procent och att det sedan ska gå att förhandla med IMF, vars representanter väntas till Riga i nästa vecka.

Lettlands mål fram till 2011 är endast tre procents budgetunderskott, så att man uppfyller kravet för övergång till euro 2012. Därför får nu ministrarna order att ta fram ytterligare förslag på långsiktiga besparingar.

När den förra regeringen sänkte den statliga lönebudgeten med 15 procent följde protester och kravaller i Riga i januari. Den nuvarande sparplanen innehåller ännu större lönesänkningar, bland annat för lärarna.