Zhejiang Geely Holding Group, moderbolag till Geely, pekades i förra månaden ut som Fords favoritkandidat.

- Geelys förslag är i linje med Volvo bästa för ögonen, säger Geelys talesman Yuan Xiaolin, till Shanghai Securities News.

Volvo kommer också att behålla alla sina tillverknings- och forskningsanläggningar, sitt nätverk av handlare samt sina avtal med facket.

Framförallt kan Volvo stärka sitt försäljningsnätverk i Kina, världens största bilmarknad, och fortsätta utvecklingen av bilar med låga utsläppsnivåer enligt förslaget, säger han.

Yuan angav ingen tidtabell för affären men sade att Geely för närvarande för samtal med Ford om detaljerna.

Wall Street Journal uppgav tidigare i månaden att Geely kan bygga en ny Volvofabrik i Kina som klarar att tillverka 300 000 bilar om året.

Volvo ska kunna sälja en miljon bilar om året inom fyra, fem år jämfört med nuvarande 400 000 fordon, skrev tidningen.

Ford och Geely har inte avslöjat ett eventuellt försäljningspris, men enligt medierapporter ligger det närmare 2 miljarder dollar än de 6,45 miljarder dollar Ford betalade för Volvo 1999.

Ett antal inhemska kinesiska bilmärken, bland dem Chery Automobile, är angelägna att ta sig in på utländska marknader och utvecklar egna märken som sträcker sig från traditionella små, lågprisbilar till exklusiva bilar.