VIX mäter marknadens förväntningar om hur amerikanska indexoptioner kommer att utveckla sig ett år framåt i tiden. Måttet utgörs av en procentsats på hur mycket marknaden tror sig att index ska svänga. Igår morse sjönk VIX ned till knappa 14,5 vilket betyder att förväntningarna ligger på att index ska förändras med 14,5 procent på årlig basis, måttet täcker marknadens förväntingar baserat på kommande 30 dagar.

- Väldigt enkelt förklarat kan man säga att måttet uttrycker framtida ”rädsla” för rörelser som marknaden för tillfället upplever. Som det ser ut nu tror handlarna på en lugn utveckling i det korta perspektivet, säger Martin Guri, aktiestrateg på Nordea.

När marknaden tror på högre framtida rörelser på optioner stiger VIX och när marknaden tror på lägre rörelser sjunker VIX. Enkelt sagt kan man säga att det blir dyrare att försäkra sig mot rörelser i index när marknaden tror på ett mer oroligt klimat i framtiden.

Många traders fokuserar på VIX för att få en bild av hur marknaden kan tänkas röra sig på kort sikt. Contrarian buys förkommer ofta hos dessa. Det vill säga, är måtten låga under en period positionerar man sig för en uppgång och vice versa, förklarar Guri.

För att sätta måttet i ett kortsikigt historiskt perspektiv, kan man som exempel jämföra mot årets högsta notering i VIX, då nådde index nivåer om cirka 30 på samma skala, detta inträffade när Japankrisen och oroligheterna i mellanöstern skakade de globala marknaderna som värst.

Jämför man VIX ur ett längre perspektiv är index-talet 80 intressant att ta upp, så högt nådde det nämligen hösten 2008 då finanskrisen rasade som värst.