Uppgiften kommer från koreanska Economic Times och tidningen hänvisar till anonyma branschkällor.

Det är sedan tidigare känt att Nortel söker köpare till sin andel motsvarande 50 procent plus en aktie i LG Nortel.

Ett avtal om försäljning är att vänta under fredagen, enligt de koreanska pressuppgifterna.

Bland övriga intressenter som har pekats ut som tänkbara köpare finns kinesiska Huawei.

Från LG Electronics är beskedet att något beslut om en affär ännu inte har fattats.

- Inget tidsschema eller partner har bestämts i det här skedet, säger LG:s talesman Kim Gyeong Whan till Bloomberg News.

En försäljning av Nortels andel kräver godkännande av LG Electronics och även av domstol i Kanada, enligt uppgifter från Nortel.