Förnyad oro för skuldkrisen i Europa tyngde sentimentet. Farhågor om att EU:s stresstester underskattat bankernas innehav av osäkra statspapper sänkte de europeiska och amerikanska bankerna
Sjunkande råvarupriser bidrog också till det dämpade humöret.
Vid 16.15 var Dow Jones Industrial Average ned 0,9 procent till 10.373. S&P 500 sjönk 0,8 procent till 1.096 medan Nasdaq Composite backade 0,6 procent till 2.220.
Omsättningen på New York Stock Exchange var 150 miljoner aktier, medan den var 340 miljoner aktier på Nasdaq.
"Utmaningarna har inte försvunnit. Samma europeiska skuldoro som förföljde oss tidigare i år dyker upp igen. Även om förra veckan bjöd på några ekonomiska signaler som inte var så dåliga som vi trott, blåser fortfarande motvindar. Investerare måste ha tålamod i det här läget", sade James Dunigan, investeringsdirektör på PNC Wealth Management, till Bloomberg News.
Finansaktierna ledde nedgångarna. Inom Dow Jones tappade JP Morgan 2,0 procent och Bank of America 1,5 procent.
Oljejättarna tyngde också, sedan råoljepriset fortsatt ned på tisdagen. Chevron sjönk med 0,9 procent och Exxon Mobil med 1,1 procent.
Alcoa var ned 1,2 procent sedan aluminiumpriset backat.
Teknologi var den sektor som stod emot nedgången bäst.
Oracle värvade Hewlett Packards förre vd Mark Hurd som medlem i bolagsledningen och styrelsen. Goldman Sachs lade även Oracle på sin så kallade conviction Buy-lista. Oracles aktie klättrade med 6,4 procent.
Eli Lillys vd John Lechleiter sade på tisdagen att bolaget inte är intresserat av att göra några större förvärv och siktar på att vid 2013 kunna lansera två nya molekyler per år. Aktien var ned 0,3 procent.
Ingen statistik väntas från USA under tisdagens handel.
De amerikanska statspappren vände upp efter förra veckans fall. Tioårsobligationen var ned 6 punkter till 2,64 procent.
