Under förra året och i år har hittills cirka 120 klagomål kommit in till Finansinspektionen, FI.

”Det faktum att klagomålen oberoende av varandra innehåller samma formuleringar om riskinformation innebär… att Finansinspektionen tillmäter klagomålen stor vikt”, skriver Finansinspektionen i sin pågående utredning av Acta Kapitalförvaltning.

Myndigheten fortsätter: ”Klagomålen har kommit från olika delar av Sverige. De rådgivningssituationer som kunderna beskriver i klagomålen är mycket lika”.

Och det var ”med anledning av att Finansinspektionen och Konsumenternas Bank – och Finansbyrå mottagit en betydande mängd klagomål som rör filialens rådgivning” som myndigheten den 1 oktober förra året genomförde en platsundersökning på Acta Kapitalförvaltnings svenska filial i Stockholm.

Platsundersökning genomfördes knappt två månader efter det att kapitalförvaltaren Actas svenska verksamhet ansökt hos FI om tillstånd att driva verksamhet i Sverige. Något svar på sin ansökan har Acta ännu inte fått. Svaret beror av vad FI finner i sin granskning.

För närvarande agerar Acta även i Sverige med tillstånd från Kredittillsynet. I rapporten som E24 begärt ut tar FI också upp den granskning som norska kredittillsynet gjorde i höstas

”Kredittillsynet utförde den 18 och 19 september en platsundersökning hos värdepappersföretaget i Norge för att bland annat granska provisionsintäkterna under år 2008 samt hur kundrådgivningen bedrivits. Den 15 oktober 2008 offentliggjorde Kredittilssynet att värdepappersföretagets rådgivningstillstånd för den norska verksamheten inte kommer att återkallas med att stark kritik kommer att riktas mot företaget. Kredittillsynet framhöll i sitt yttrande att detta enbart gällde den norska verksamheten och att en granskning pågår i Sverige.”

- Vad man ska vara väldigt klar över, det är att vi i princip inte har några sanktionsmöjligheter, det är det Kredittillsynet som har, säger Patrik Hellgren, ställföreträdande enhetschef på Finansinspektionen.

Men FI:s granskning av Acta kan – beroende på vad FI finner – få konsekvenser för hela bolaget. FI har meddelat Acta att myndigheten även kommer att överlämna utredningen till norska motsvarigheten till FI - Kredittillsynet.

- En filial är en del av värdepappersföretaget. Sett ur verksamhetssynpunkt är det ingen skillnad på en filial och det värdepappersinstitut som har tillstånd för filialverksamheten. De lyder under samma regler och har samma krav på sig, säger Patrik Hellgren.

Många av de klagomål som skickats in till FI kommer från kunder som köpt aktieindexobligationer där havererade Lehman Brothers fungerat som emittent. Enligt Actas egna uppgifter handlar det om runt 5000 kunder. I klagomål som E24 tagit del av upplever många kunder att de blivit uppmanade att ta lån – i flera fall på 300 000 kronor - för att köpa dessa produkter. I många fall har kunderna bara använt egna pengar för att betala courtage och så kallade förskottsräntor.

FI noterar också i granskningen att: ”Filialen erbjuder även investeringar i portföljprodukter. Dessa portföljprodukter beskrivs som en fond men innebär att kunden blir aktieägare i onoterade bolag. De onoterade bolagen investerar i fastigheter, infrastrukturprojekt eller i shipping.”

- Fond är inte ett begrepp som är skyddat genom lagstiftning, men visst kan det vara ett problem för kunden att skilja på begreppen, säger Patrik Hellgren, ställföreträdande enhetschef på Finansinspektionen.

- Dessa produkter marknadsförs med hjälp av prospekt, så de uppfyller den delen av regelverket genom att de har publicerat ett godkänt prospekt.

Då är det inga problem?

- Man tycka att de är ganska komplicerade för en kund att förstå. Generellt är det viktigt att kunden förstår riskerna med investeringen och hur instrumentet fungerar. Och det här kommer sedan tillbaka till rådgivningssituationen. Där lägger man lika mycket krav på att kunderna ska få förståelse för riskerna.

Han påpekar också att nystartade onoterade bolag vanligtvis har en högre risk eftersom dessa saknar historik och inte handlas på någon marknadsplats.

- Det har betydelse för kundernas förståelse om det kallas för fond eftersom de här produkterna inte faller in under definitionen i lagen om investeringsfonder. För kunderna har kanske en viss förväntan på vad en fond är, Patrik Hellgren

Acta har beretts tillfälle att yttra sig över FI:s iakttagelser samt myndighetens preliminära bedömningar. Svar från kapitalförvaltaren inkom också i början på januari.