Vid klockan 15.20 var Dow Jones Industrial ned 0,2 procent till 10.762. S&P 500 sjönk 0,3 procent till 1.162 medan Nasdaq Composite backade 0,5 procent till 2.379.

Omsättningen på New York Stock Exchange var höga 650 miljoner aktier, medan den var 760 miljoner aktier på Nasdaq.

"Den stora risken framöver är inte budgetunderskott. Utan det är det faktum att politikerna har hjälpt ekonomin så mycket att de kommer att minska stimulanserna. Det är faktiskt den stora risken", sade Larry Kantor, analyschef på Barclays, till Bloomberg News.

Indiens centralbank höjde såväl reporäntan som den omvända reporäntan med 0,25 procentenheter, till 5,00 respektive 3,50 procent.

Senast Indien ändrade styrräntan var den 4 mars 2009, då den sänktes med 50 punkter.

Höjningen, som enligt Bloomberg News var oväntad, motiverades av centralbanken med att man vill förankra inflationsförväntningarna.

Banken bedömde att räntehöjningen inte kommer att påverka kredittillväxten och den ekonomiska återhämtningen negativt.

Oljebolagen tyngde indexen mest medan telekom och verkstadsbolagen gick upp.

Boeing gick upp med 1,9 procent. Bolaget kommer att öka produktionstakten för flygplansmodellerna 747 och 777 för att möta en stigande efterfråga.

Palm föll med 19 procent efter att bolaget kommunicerat framtida försäljningssiffror av smartphones som inte nådde upp till den rådande konsensusbilden.

Best Buy, världen största elektronikåterförsäljare, lyfte 1,4 procent efter att Goldman Sachs höjt rekommendationen till köp från tidigare neutral.

Mediciteknikbolaget Boston Scientific klättrade 0,4 procent efter att en amerikansk expertpanel uttryckt en positiv syn om bolagets hjärtrytmstabilisator.

På obligationsmarknaden var den tioåriga räntan ned 1 punkt till 3,67 procent.