Uppgifter i Wall Street Journal om att EU:s stresstester underskattat bankernas innehav av osäkra statspapper sänkte de europeiska bankerna. Osäkerheten kring konsekvenserna av de kommande Basel III-reglerna pressade också bankerna.
Vid klockan 16.45 var European Stoxx 50-index ned 1,1 procent. Det bredare Bloomberg 500-index sjönk 0,6 procent.
Parisbörsens CAC 40 backade 1,3 procent sedan storbankerna fallit på skuldoron. Société Générale föll 4,1 procent medan BNP Paribas gick ned 2,5 procent.
STMicroelectronics tappade 1,7 procent. Berenberg Bank sänkte rekommendationen till sälj från tidigare behåll med motiveringen att "ökad konkurrens inom trådlös kommunikation kommer att leda till fortsatta förluster under 2011".
Frankfurtbörsens DAX minskade 0,7 procent.
Infineon föll med 3,7 procent. Investerare är osäkra på vad bolaget ska göra med sin kassa efter försäljningen av den trådlösa verksamheten till Intel för 1,4 miljarder dollar.
Londonbörsens FTSE 100 var ned 0,6 procent. Gruvbolagen tyngde sedan basmetallpriserna sjunkit. Rio Tinto och Xstrata tappade båda 2,0 procent.
